千亿固废市场被看好 三元框架下的四大领域成“兵家必争”
据E20研究院《中国城市生活垃圾处理行业分析报告（2017版）》数据显示，预计“十三五”期间环保投入将增加到12.8万亿元，固废市场规模占环保投资总额的25%左右。新的一场固废领域战役已悄然无声的打响。区别于以往的低价竞争，本次兵家布局以多领域扩展或PPP下的产业链延伸为主。
来源：中国固废网 作者： 李斯
我国固废处理行业起步较晚，总体尚处于发展初期，随着国家的法律法规逐步完善，近年来固废市场发展较快，加之国家对环保的重视程度逐步加强，固废行业治理需求将进一步释放。据E20研究院《中国城市生活垃圾处理行业分析报告（2017版）》数据显示，预计“十三五”期间环保投入将增加到12.8万亿元，固废市场规模占环保投资总额的25%左右。也正因固废行业的市场被高度看好，故其成为固废处理龙头企业的“兵家必争”之地，新的一场战役已悄然无声的打响。区别于以往的低价竞争，本次兵家布局以多领域扩展或PPP下的产业链延伸为主。
根据E20固废三元产业分析框架，将目前的固体废物市场划分成工业、城市和农村三元结构。
数据来源：E20研究院数据库。
图 1 E20固废分类图
工业垃圾、城市生活垃圾、农村垃圾是其三元架构的三大组成部分，亦体现了物质流的回转路线（具体参见报告），企业在固废领域的多元化领域扩张亦围绕三元结构展开。
据E20研究院数据显示，目前，固废行业的龙头企业（入围十大影响力企业中，代表性的14家A方阵企业）已在纷纷布局固废热点领域。14家A方阵企业中，除主营业务垃圾焚烧外，64%的企业已经进入餐厨和危废行业，36%进入环卫行业，环卫市场化逐步打开，后期增长空间较大，企业布局迅速，57%的企业已进入污泥行业。上述四大领域的拓展，将带来固废市场空间的多维度增长。
数据来源：E20研究院数据库。
图 2 代表性14家A方阵企业横向扩展占比
上文提到，危废、餐厨、污泥、环卫市场的拓展带来固废领域的新机遇，但城市生活垃圾处理行业是固废领域最大的细分市场所在是毋庸置疑的。因此本部分针对占据最大市场份额的城市生活垃圾处理行业，以及危废、餐厨、环卫三大新兴领域进行分析，污泥的市场分析将在国庆节后发布的《中国污泥处理处置市场分析报告（2017版）》中与您详细共讨。
城市生活垃圾处理领域，据E20研究院《中国城市生活垃圾处理行业分析报告（2017版）》数据显示，2016年城镇生活垃圾清运量为26636万吨，处理量25658万吨，处理率（处理量/清运量）达到96.3%，无害化处理量达到24763万吨，无害化处理率达到93%，与2015年同期相比，增长近3个百分点。此外，虽然卫生填埋仍占据主要地位，但垃圾焚烧的增长速度明显高于填埋，以城市为例，截止2016年，城市生活垃圾焚烧处理能力26.6万吨/日，与2015年相比增长10.23%，而填埋处理能力增长率仅为3.49%；据E20研究院预测，“十三五”后期城市生活垃圾投资市场空间将破2000亿元。
除垃圾焚烧外，在垃圾填埋场50%超负荷运转的现状下，存量垃圾填埋场治理将成为固废市场需求的一大爆发点，且部分企业已在该领域有所行动。E20研究院对生活垃圾填埋场治理市场进行了2个月的点对点调研，其成果《城市生活垃圾填埋场治理技术图谱》将在8月25日“上海垃圾热点论坛”上，由E20研究院执行院长薛涛先生亲自发布。
环卫服务领域，据《3.0时代下的环卫行业市场分析报告》数据显示，目前环卫的市场化率在30%左右，其市场仍存在较大的释放空间。但与之前的项目不同，环卫PPP项目势头强劲，在市场化的同时，加强对绩效的考核，2017年9月，E20研究院数据中心将发布《数据观察--环卫市场化报告》，详解环卫PPP未来走势。
餐厨垃圾治理领域，据《餐厨垃圾市场分析报告》数据显示，截止2016年全国餐厨处理能力1.68万吨/日，据E20研究院预测，到2020年餐厨垃圾的处理能力可达到4.52万吨/日。“十三五”末期餐厨垃圾处理建设总投资将达到200亿元，运营市场空间将达到300亿元。“十三五”期间，餐厨垃圾“吃不饱”现象将有所缓解。
危废处理领域，随着国家对危险废物的监管日渐严格及国家政策导向下，危废市场需求将在“十三五”期间快速释放。据《危险废物处置市场分析报告》数据显示，2016年我国危废产生量达到4771万吨，同比增速达20%。按危废综合处置率85%、资源化利用处置比例60%计算，在2020年危险废物将达2187亿元的产值。
据E20研究院数据统计，2014年A方阵企业共发生投资并购金额为110亿元，2016年，这一数据攀升至356亿元，增幅224%。在国家“走出去”及“一带一路”的政策下，国内激烈竞争形势下，以及急迫寻求海外拓展及技术、管理引进的需求下，海外并购增幅332%，远高于整体收并购增幅，以及国内增幅（133%）。
数据来源：E20研究院数据库。
图 3 A方阵企业并购金额
近年来企业收并购项目中，北京控股14.4亿欧元收购EEW，中国天楹14亿欧元收购西班牙Urbaser公司，光大国际1.23亿欧元收购NOVAGO Sp.Zo.o，中节能收购葡萄牙Mota-Engil集团旗下SUMA公司38.5%的股份等项目。这些并购项目为公司奠定海外基础及展示企业实力的同时，也成为企业海外收并购的研究标杆项目。
本文作者
E20研究院产业研究部
行业分析师 李斯
2017年8月25日，在上海，E20环境平台与您相约“2017（第五届）城市垃圾热点论坛”，届时发布《城市生活垃圾填埋场治理技术图谱》，免费赠送、免费赠送、免费赠送（重要的事情说三遍）
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